率捷視點(diǎn)丨TPU市場(chǎng)消耗加速，2025年哪些行業(yè)繼續(xù)驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)？

截止到2024年三季度末，中國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額達(dá)35萬億元，同比增長(zhǎng)3.3%，消費(fèi)仍然是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主引擎。但同時(shí)消費(fèi)需求顯著分化，升級(jí)與降級(jí)并存。

本文結(jié)合率捷咨詢過去長(zhǎng)期的跟蹤和調(diào)研，將從需求端剖析今年TPU市場(chǎng)，以供交流探討。

國(guó)內(nèi)需求呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，部分版塊表現(xiàn)亮眼

根據(jù)率捷咨詢初步統(tǒng)計(jì)，2024年中國(guó)大陸地區(qū)TPU下游整體需求增長(zhǎng)約12.8%，接近60萬噸。具體版塊來看，薄膜領(lǐng)漲TPU下游消耗，增速30%以上，鞋材（注塑+發(fā)泡）增長(zhǎng)約10%，電線電纜增長(zhǎng)超20%，管材小幅下滑約2%。

數(shù)據(jù)來源：率捷咨詢Orisage

鞋材行業(yè)隨著終端去庫(kù)存的順利進(jìn)行，需求重新進(jìn)入了增長(zhǎng)軌道。近年來，隨著戶外和運(yùn)動(dòng)風(fēng)氣盛行，運(yùn)動(dòng)鞋規(guī)模增長(zhǎng)遠(yuǎn)超其他品類，鞋中底作為體現(xiàn)運(yùn)動(dòng)鞋性能和溢價(jià)的重要部件，隨著超臨界發(fā)泡技術(shù)的突破和普及，材料體系也發(fā)生了較大的變化。TPU在其中的占比不斷提升，一方面得益于TPU優(yōu)異的回彈性、抗撕裂性更加適合運(yùn)動(dòng)場(chǎng)景，另一方面隨著超臨界發(fā)泡技術(shù)的普及和TPU價(jià)格下降，以TPU作為發(fā)泡中底的鞋材逐漸從500元以上的中高端市場(chǎng)下沉到300-500元的中低端體量市場(chǎng)，大幅提升了對(duì)TPU的需求。此外，耐黃變、高回彈的脂肪族TPU也為成為各廠商的競(jìng)逐熱點(diǎn)，長(zhǎng)期來看，TPU發(fā)泡中底和運(yùn)動(dòng)鞋的發(fā)展是相輔相成的。

數(shù)據(jù)來源：率捷咨詢Orisage

薄膜市場(chǎng)增量主要得益于以沖鋒衣為代表性的功能性服飾對(duì)防水透濕膜的需求，自2023年第四季度沖鋒衣銷售爆火后，憑借戶外運(yùn)動(dòng)、舒適穿搭等熱點(diǎn)標(biāo)簽，今年依舊延續(xù)了火爆的市場(chǎng)，一定程度上對(duì)TPU消耗起到了不小的拉動(dòng)作用。此外在車衣膜方面，隨著原材料HMDI和PCL的國(guó)產(chǎn)化，價(jià)格也呈現(xiàn)了大幅度下滑，更加貼切大眾消費(fèi)市場(chǎng)，吸引了大量潛在消費(fèi)者。

數(shù)據(jù)來源：率捷咨詢Orisage

線纜市場(chǎng)的漲幅更多是來自于充電樁線纜護(hù)套市場(chǎng)，一方面新能源汽車的滲透率不斷提升和充電樁配套設(shè)施的建設(shè)，充電樁線纜需求量不斷增加，另一方面TPU價(jià)格下降以及國(guó)內(nèi)改性技術(shù)的提升，TPU在線纜護(hù)套中的應(yīng)用比例不斷增長(zhǎng)。未來隨著大功率充電樁的普及，TPU在其中的滲透率將進(jìn)一步得到提升。

數(shù)據(jù)來源：率捷咨詢Orisage

海外需求延續(xù)漲勢(shì)，價(jià)格優(yōu)勢(shì)下出口增長(zhǎng)

根據(jù)率捷咨詢初步統(tǒng)計(jì)，2024年中國(guó)地區(qū)TPU出口增長(zhǎng)約5%，超12萬噸。由于全球通脹依然高位，海外TPU生產(chǎn)成本居高不下，本土企業(yè)的TPU產(chǎn)品憑借國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)，得以實(shí)現(xiàn)價(jià)格優(yōu)勢(shì)，本土持續(xù)加大出口力度。但同時(shí)海外部分地區(qū)和國(guó)家對(duì)中國(guó)TPU的反傾銷政策以及“特朗普政府”上臺(tái)后對(duì)華限制政策的預(yù)期，也為TPU未來出口市場(chǎng)加上了一層不確定性。

數(shù)據(jù)來源：率捷咨詢Orisage

消費(fèi)品市場(chǎng)超預(yù)期增長(zhǎng)，汽車相關(guān)話題依舊火爆，未來廠商如何把握市場(chǎng)增量，進(jìn)軍高值領(lǐng)域，在高強(qiáng)度競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)突圍，我們期待與您的溝通：

1、2025年終端需求是否會(huì)延續(xù)今年的增長(zhǎng)？

2、鞋材發(fā)泡市場(chǎng)未來需要怎樣的產(chǎn)品？

3、戶外服飾的發(fā)展態(tài)勢(shì)能否持續(xù)？

4、汽車相關(guān)需求能否帶來新的高值應(yīng)用？

5、車衣膜下游市場(chǎng)發(fā)生了哪些變化？

率捷咨詢【2024聚合物產(chǎn)業(yè)鏈年度報(bào)告-TPU產(chǎn)業(yè)鏈】簡(jiǎn)介：

? 基礎(chǔ)版：涵蓋TPU產(chǎn)業(yè)鏈核心數(shù)據(jù)，包括供給、產(chǎn)能、原材料價(jià)格走勢(shì)及下游應(yīng)用市場(chǎng)的簡(jiǎn)要分析，幫助企業(yè)洞悉市場(chǎng)基本面。

? 進(jìn)階版：在基礎(chǔ)版數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，增加對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局和細(xì)分下游的深度解讀，以及未來3-5年的市場(chǎng)發(fā)展預(yù)測(cè)，專注幫助企業(yè)在復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中制定精準(zhǔn)策略，提升競(jìng)爭(zhēng)力。

率捷咨詢長(zhǎng)期關(guān)注聚氨酯及聚合物行業(yè)的發(fā)展，并致力于為客戶提供前沿的市場(chǎng)分析和戰(zhàn)略建議。

若想進(jìn)一步了解中國(guó)相關(guān)聚氨酯及聚合物市場(chǎng)變化，我們誠(chéng)邀您關(guān)注我們的行業(yè)簡(jiǎn)報(bào)。獲取"2024年中國(guó)地區(qū)TPU發(fā)展趨勢(shì)簡(jiǎn)報(bào)"，請(qǐng)掃描以下二維碼填寫您的需求，我們將在第一時(shí)間發(fā)送至您郵箱。